北京時間3月27日，國內數字保險服務平臺慧擇保險(以下簡稱“慧擇”)發布了2022年第四季度及全年未經審計的財務業績報告。
整體來看，慧擇交出了一份喜憂參半的業績。營收方面，無論是從季度還是年度來看，慧擇總營收均呈現了大幅同比下滑，2022年第四季度單季同比下滑73.5%，2022年相比2021年度下滑48.4%。其中為慧擇貢獻超九成的經紀業務收入2022年度營收相比2021年腰斬，這部分業務營收的情況，將會直接影響該公司未來的盈利空間。
凈利潤方面，可喜的是，充滿挑戰的2022年，在連續兩個季度的虧損后，慧擇終于在第四季度實現了扭虧為盈，但從2022全年情況來看，依舊不容樂觀，雖然虧損大幅收窄，但依舊未能實現盈利，慧擇自2020年以來，連續三個年度虧損，虧損總計15.97億元。
隨著疫情后經濟的復蘇，慧擇能否重回盈利時代呢?慧擇距離盈利還有多遠?
慧擇“悲欣交集”的業績
2022年是充滿挑戰的一年，面對復雜的經營環境，慧擇也在積極調整產品、運營等策略，最終慧擇交出了一份悲欣交集的業績表。
一、2022年Q4單季營收同比下滑73.5%，2022全年營收下滑48.4%。
數據顯示，2022年Q4，慧擇季度總營收2.58億元，與上年同期的9.76億元，減少73.5%。其中，傭金及手續費收入(經紀業務收入)2.46億元，與上年同期的9.7億元相比，減少74.6%。
值得一提的是，目前傭金及手續費收入是慧擇最大的收入來源，為該公司貢獻了95%以上的收入。該項業務收入同比減少與總營收減少的幅度趨近也反映了這一點。
2022全年，慧擇總營收11.58億元，與2021年的22.45億元相比，減少48.4%。其中，傭金及手續費收入全年同比減少50.3%至22.32億元。
二、營收的增減一定程度上與GWP(平臺促成的總保費)有直接關系。無論是從單季度還是年度看，慧擇GWP出現了不同程度的下滑。
數據顯示，2022年第四季度，慧擇平臺促成的總保費為14.5億元，與上年同期的19.9億元相比，減少27.2%;2022全年GWP為49.1億元，與2021年的50.2億元相比，減少2.2%。
三、凈利潤方面，2022年Q4單季實現盈利756萬元，同比下滑嚴重，全年虧損3374萬元，大幅收窄。
財報顯示，2022年第四季度，慧擇終結了此前兩個季度的虧損，并實現扭虧為盈，實現了756萬元的凈利潤，與上年同期的1985萬元相比，減少61.9%。2022全年虧損3374萬元，與2021全年虧損1.08億元相比，虧損大幅收窄。
四、合作機構有增有減，變化不大，相對穩定。
截至2022年12月31日，慧擇與106家保險公司保持合作關系，相比之下2021年與109家保險公司合作，一年減少3家;壽險和健康險公司相比2021年減少2家至64家;財險公司從2021年的43家減少1家至42家。
慧擇何時重回盈利時代?
早在2018年和2019年，慧擇是盈利的公司，自2020年開始，慧擇由盈轉虧，慧擇能否重回盈利時代，一直是外界關注的焦點。
對于盈利這個問題，慧擇CEO馬存軍至少是樂觀而有信心的。
慧擇CEO馬存軍先生表示：“2023年，隨著疫情后經濟全面復蘇及整體運營效率的提升，我們將以屬地化部署為工作核心，以高價值用戶為經營重點，以數字化建設為能力提升關鍵，進一步推動線上線下融合、向高質量發展轉型。我們對全年實現盈利充滿信心。”
2023年，慧擇能否實現全年盈利呢?答案明年自會揭曉。接下來我們也做一個簡單的分析，慧擇CEO馬存軍盈利的信心源自何處?
一、慧擇2022年第四季度盈利是如何做到的?
2022年第四季度，慧擇能夠實現單季盈利，很大程度上是通過嚴控成本和費用實現的。
財報顯示，2022年第四季度，慧擇總成本和費用同比減少73%、環比減少28.8至2.6億元。其中，總運營成本同比減少78.3%至1.62億元，銷售費用同比減少62.8%至4181萬元，研發費用同比減少63.3%至1689萬元，行政管理費用同比減少31%至3861萬元。
2022年，該公司全年總成本和費用同比減少49.1%至12.02億元，總運營成本同比減少56.6%至7.34億元，銷售費用同比減少33.9%至2.32億元，研發費用同比減少32.8%至8091萬元，行政管理費用同比減少21.7%至1.55億元。
各項成本和費用的管控，幫助該公司實現虧損的大幅收窄，對盈利能力進行了一定程度的優化，但是嚴控成本的降本增效，只能在短期內讓盈利能力得到短暫的改善，想要實現盈利能力的持續優化，公司需找到更高效的運營策略。
據悉，慧擇當前推進的是A、B、C全渠道數字化保險服務平臺生態戰略，該戰略布局已近一年。其中，A端全方位賦能保險代理人。Q4期內，A端業務線促成首年保費達8255萬元，環比增長26.7%，2022全年A端首年保費貢獻突破2億元。
B端助力保險行業數智化升級服務。2022年，慧擇持續向保險公司合作伙伴輸出數字化產品和技術能力。2022全年科技輸出業務貢獻收入達1500萬元。
C端持續繼續強化存量客戶經營。Q4期間，盡管疫情影響了用戶購買保險的意愿，慧擇仍通過月度推廣、品牌宣傳和日常關懷等活動，觸達平臺5萬多潛在用戶，并成功轉化投保用戶約1萬人。
這里需要提醒的是，異觀財經此前的相關分析文章中指出，慧擇作為保險電商平臺，作為中介機構，其主要通過與流量渠道合作來獲取流量，合作的間接銷售渠道廣泛覆蓋微信公眾號、知乎、微博等社區，發布知識科普、產品測評、產品對比等內容。如果慧擇不能降低對第三方渠道的依賴，構建自己的流量池，那運營成本勢必會增加，進而擠壓慧擇的利潤空間。
如果慧擇在C端存量用戶的轉化上持續增加，同時提升第三方渠道用戶的轉化率，節省大量運營成本，則會為慧擇釋放更多利潤。
二、保險客戶規模穩定增加，越來越多的人重視保險了。
慧擇服務的保險客戶數量保持穩定增長，截至2022年底，平臺累計投保用戶增至約840萬，2022全年凈增90萬，明顯高于2021全年70萬的凈增。
根據此前的信息披露，慧擇服務的客戶群是年輕的一代。早在2020年的時候，通過慧擇平臺購買壽險和健康險產品的保險客戶平均年齡為32.7歲，購買年金保險產品的客戶平均年齡為35歲。
隨著人們保險意識的增強，科技技術的不斷滲透，以及保險行業發展越來越規范化等多方面的影響，尤其是在后疫情時代，消費者習慣由線下轉移至線上，越來越多的人喜歡在互聯網上買保險，從長遠來看，這對保險電商平臺而言是利好。
三、政策方面利好，保險中介平臺或將迎高速發展。
有數據統計預測，到了2030年，中國互聯網保險市場規模將接近3.3萬億。近年來銀保監會不斷加強制度建設，構建多層次立體化互聯網保險監管制度體系，引導互聯網保險業務健康可持續發展。
在“健康中國2030”等一系列政策出臺的背景下，健康保險迎來爆發期。中保協行業交流數據顯示，截至2022年，保險專業中介的市場份額已由2016年的約2%上升至6.1%，保持高速增長的勢頭。
不過，當前行業競爭激烈，部分產品的同質化程度較高，慧擇面臨的競爭壓力也不小。
此外，目前從互聯網購買保險，會涉及海量客戶的個人信息和行為數據采集、存儲和使用，數據泄露和濫用的風險高于傳統業務，這對保險中介平臺的信息安全管理提出了巨大的挑戰。
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