保證金余額是什么？保證金余額如何計(jì)算？

保證金余額是什么?

保證金是指存在銀行等金融機(jī)構(gòu)的各種保證金性質(zhì)的存款，在法律對(duì)存款缺乏明確規(guī)定的背景下，有必要對(duì)存款的種類(lèi)進(jìn)行探討，對(duì)備用金型、預(yù)付款型、租賃型、裝修型、存款型、有返還權(quán)的存款和無(wú)雙倍返還效力的存款進(jìn)行界定，以確定各自的法律效力。

投資者在證券市場(chǎng)融資購(gòu)買(mǎi)證券時(shí)需要支付的自籌資金。

保證金可用余額是指投資者用于沖抵保證金的證券市值和融資融券，交易產(chǎn)生的浮動(dòng)利潤(rùn)折算后形成的保證金總額，減去已占用保證金余額和投資者在融資融券未完成交易的相關(guān)利息和費(fèi)用。

(1)現(xiàn)金作為保證金。投資者信用資金賬戶(hù)中的現(xiàn)金由兩部分組成：作為保證金的現(xiàn)金和來(lái)自證券借貸和出售的現(xiàn)金，其中證券借貸和出售的現(xiàn)金只能用于購(gòu)買(mǎi)和返還證券，不能作為保證金。

(2)證券用來(lái)抵消保證金。投資者信用證券賬戶(hù)中的證券由兩部分組成：證券用于保證金，證券用于融資。轉(zhuǎn)換后，其中保證金的證券部分直接計(jì)入保證金可用余額。

(3)融資融券交易產(chǎn)生的浮動(dòng)利潤(rùn)。融資融券交易產(chǎn)生的浮動(dòng)利潤(rùn)可以計(jì)入轉(zhuǎn)換后的總保證金。如果浮虧是融資融券交易產(chǎn)生的，浮虧金額應(yīng)從可用保證金余額中全額扣除。

(4)未完成的融資融券交易已占用保證金。

投資者在每次融資購(gòu)買(mǎi)或證券借貸銷(xiāo)售中使用的保證金應(yīng)限于保證金的可用余額。

保證金余額如何計(jì)算?

計(jì)算公式為：保證金可用余額=現(xiàn)金+Σ(充抵保證金的證券市值×折算率)+Σ[(融資買(mǎi)入證券市值-融資買(mǎi)入金額)×折算率]+Σ[(融券賣(mài)出金額-融券賣(mài)出證券市值)×折算率]-Σ融券賣(mài)出金額-Σ融資買(mǎi)入證券金額×融資保證金比例-Σ融券賣(mài)出證券市值×融券保證金比例-利息及費(fèi)用。

其中的轉(zhuǎn)換率是指對(duì)應(yīng)于證券的融資買(mǎi)入和賣(mài)空的轉(zhuǎn)換率，當(dāng)在證券市值的融資購(gòu)買(mǎi)低于融資購(gòu)買(mǎi)金額或在證券市值的賣(mài)空高于賣(mài)空金額時(shí)，換算率按100%計(jì)算。

值得注意的是，在計(jì)算可用保證金余額時(shí)，如果投資者已經(jīng)解決了融資融券關(guān)系，則從購(gòu)買(mǎi)證券的融資或出售的證券借貸中獲得的資金將被記錄為可以抵消保證金的部分。對(duì)于融資融券關(guān)系的部分結(jié)算，證券公司可以記錄資金的融資買(mǎi)入證券或證券借貸賣(mài)出的保證金比例。

保證金余額如何使用?

融資融券可用保證金余額是指投資者用于抵消保證金的現(xiàn)金，即市值和融資融券證券交易產(chǎn)生的轉(zhuǎn)換后的浮動(dòng)利潤(rùn)總額減去已占用保證金和客戶(hù)在融資融券未完成交易的相關(guān)利息和費(fèi)用的余額。

融資融券的強(qiáng)制清算點(diǎn)和轉(zhuǎn)出資金與保證金比率有關(guān)，即客戶(hù)交付的保證金與融資和證券借貸交易金額的比率，如下所示：

融資融券平倉(cāng)線是監(jiān)控客戶(hù)信用交易風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的預(yù)警參數(shù)，在保證率等于130%時(shí)維持客戶(hù)信用賬戶(hù)的狀態(tài)。當(dāng)日收盤(pán)后，當(dāng)客戶(hù)的信用賬戶(hù)維護(hù)保證率低于平倉(cāng)線時(shí)，證券公司將通知客戶(hù)在2個(gè)完整交易日內(nèi)補(bǔ)足抵押物，使維護(hù)保證率上升至150%以上，否則將被迫平倉(cāng);

轉(zhuǎn)出資金時(shí)，必須滿(mǎn)足轉(zhuǎn)出后信貸賬戶(hù)中的融資融券應(yīng)高于300%的要求。

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