環(huán)球頭條：穩(wěn)住好時(shí)光 嘉實(shí)打造“固收進(jìn)階路”滿足客戶多元需求

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)9月7日訊(記者 張明江) 一千個(gè)投資者，就有一千個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的理財(cái)需求。面對(duì)萬(wàn)千大眾需求，如何提供一攬子產(chǎn)品去適配不同階段、不同目標(biāo)的投資需求，如何提高一個(gè)平臺(tái)穩(wěn)定的輸出性，并兼具研究深度與業(yè)績(jī)實(shí)力的生產(chǎn)力，成為了擺在每個(gè)基金公司面前需要解答的題。

而嘉實(shí)基金給出了一個(gè)具備自身獨(dú)特辨識(shí)度的答案：以穩(wěn)健固收夯實(shí)資產(chǎn)配置內(nèi)核，為投資者提供“含穩(wěn)健量”較高的理財(cái)投資解決方案。

(相關(guān)資料圖)

不同投資團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)健內(nèi)核

作為國(guó)內(nèi)公募“老十家”之一，嘉實(shí)基金是業(yè)內(nèi)最早深耕固收投資的公司之一。20多年的持續(xù)深耕，嘉實(shí)不斷升級(jí)，打造了非常清晰的“固收業(yè)務(wù)”圖譜，布局了 “固收+”、短債、純債、貨幣等四大主線，從用戶角度出發(fā)，基于有效的客戶需求和投資能力分解，形成豐沛的產(chǎn)品矩陣。

多元的產(chǎn)品矩陣，既是投資上的厚積薄發(fā)，也是一種產(chǎn)品布局思維的成熟。

以客戶需求導(dǎo)向構(gòu)建的組織體系，通過(guò)不同的投資策略凸顯核心能力，不同的解決方案，通過(guò)多種投資能力，打造旗艦產(chǎn)品，為持有人提供一站式解決方案。

貨幣方面，嘉實(shí)貨幣+策略投資總監(jiān)李曈，擅長(zhǎng)貨幣政策把握，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)與保持流動(dòng)性的前提下，通過(guò)將一小部分資產(chǎn)投資于收益率較高的固定收益類(lèi)投資工具，力爭(zhēng)為基金資產(chǎn)提供超額收益;

嘉實(shí)穩(wěn)健固收策略投資總監(jiān)王亞洲，對(duì)利率債波段操作、國(guó)債期貨等有豐富的經(jīng)驗(yàn)，善于通過(guò)對(duì)基本面和政策研究調(diào)節(jié)久期;

嘉實(shí)純債投資總監(jiān)趙國(guó)英，擅長(zhǎng)根據(jù)宏觀政策靈活調(diào)整交易策略，自上而下選擇長(zhǎng)久期利率債做波段交易;

嘉實(shí)布局了包括“固收+”、固收增強(qiáng)、多策略解決方案等不同風(fēng)格的固收+解決方案，其中嘉實(shí)“固收+”投資總監(jiān)胡永青，擅長(zhǎng)大類(lèi)資產(chǎn)配置，強(qiáng)調(diào)估值的安全邊際;嘉實(shí)固收增強(qiáng)策略投資總監(jiān)林洪鈞，能力圈廣泛，擁有穿越多輪牛熊的實(shí)力，擅長(zhǎng)管理二級(jí)債基、短債等各類(lèi)固收產(chǎn)品;嘉實(shí)多策略投資總監(jiān)韓同利，是一位具有全球視野、擅長(zhǎng)全球多幣種資產(chǎn)配置的全能型投資老將。

把正確的人，放在正確的產(chǎn)品上，才能真正實(shí)現(xiàn)事半功倍。每個(gè)基金經(jīng)理都有其鮮明的風(fēng)格標(biāo)簽，形成了差異化矩陣和梯隊(duì)，為投資人提供滿足不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征需求的產(chǎn)品，在其風(fēng)險(xiǎn)要求區(qū)間，力爭(zhēng)做出有競(jìng)爭(zhēng)力的超額收益，給投資者帶來(lái)口碑業(yè)績(jī)皆優(yōu)的穩(wěn)健固收產(chǎn)品。

提升配置穩(wěn)健含量 看嘉實(shí)固收精品貨架

通過(guò)合力和個(gè)性共同作用，嘉實(shí)固收各大細(xì)分領(lǐng)域佳品輩出，屢獲權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)五星認(rèn)可。

以國(guó)內(nèi)首只超短債基金嘉實(shí)超短債為例，近日，嘉實(shí)超短債剛進(jìn)行了2023年的第七次分紅，截至8月30日，嘉實(shí)超短債A、C類(lèi)累計(jì)分紅198次，累計(jì)派發(fā)紅利達(dá)25.92億元。嘉實(shí)超短債C自2007-2022的16個(gè)完整自然年度中每年均取得正收益，且超額收益顯著。2023年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，成立來(lái)累計(jì)回報(bào)率73.78%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)45.96%，超越基準(zhǔn)回報(bào)27.82%;今年上半年收益率1.65%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)0.74%。截至二季末，嘉實(shí)超短債累計(jì)吸引462萬(wàn)人購(gòu)買(mǎi)過(guò)，規(guī)模達(dá)225.04億元，成為規(guī)模最大的短債基金之一。

同樣的口碑產(chǎn)品，嘉實(shí)穩(wěn)系列也是純債領(lǐng)域的扛鼎所在：嘉實(shí)穩(wěn)華自2017年成立以來(lái)年年正收益，連續(xù)24個(gè)季度收益為正，連續(xù)三年(2021-2023)被中國(guó)基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)授予“三年持續(xù)回報(bào)普通債券型明星基金獎(jiǎng)”;嘉實(shí)穩(wěn)祥最大回撤控制在1%左右，同時(shí)榮膺銀河證券、海通證券三年期/五年期雙五星評(píng)級(jí)，以及天相投顧三年期/五年期五A評(píng)級(jí)。

另外，嘉實(shí)信用，是全市場(chǎng)首只專(zhuān)注于信用債投資的基金，今年上半年收益率3.41%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)2.55%;成立以來(lái)累計(jì)收益率76.37%，同期比較基準(zhǔn)67.25%。該基金也受到專(zhuān)業(yè)基金買(mǎi)手青睞，截至今年二季末，位居FOF基金經(jīng)理預(yù)估增持最多債基TOP10之列。

據(jù)廣發(fā)證券統(tǒng)計(jì)，2023年上半年收益率排名前10的股票增強(qiáng)型基金中，胡永青管理的固收+產(chǎn)品，嘉實(shí)穩(wěn)固收益榜上有名。嘉實(shí)穩(wěn)固收益上半年收益率4.36%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)2.13%;自成立來(lái)回報(bào)率89.72%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)83.69%。

2023年上半年，據(jù)海通證券排名，嘉實(shí)基金固收類(lèi)資產(chǎn)近一年絕對(duì)收益排名大型公司第4名(4/15)。另?yè)?jù)上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，十年間，嘉實(shí)基金為投資者賺取利潤(rùn)高達(dá)1250.85億元，排名第一;在上海證券固定收益類(lèi)基金投資利潤(rùn)榜單上，嘉實(shí)基金近一年為投資者賺取47.97億元，位居行業(yè)前十。

流程和體系 精妙“機(jī)器”的范本

在固收領(lǐng)域，相比追求極致進(jìn)取的投資回報(bào)，嘉實(shí)基金更愿意打造好穩(wěn)固的“塔基”，讓更多追求穩(wěn)健回報(bào)的投資者獲得更好的投資體驗(yàn)。這種著力提升投資者獲得感和體驗(yàn)感的理念，也讓嘉實(shí)基金日益得到市場(chǎng)的正反饋，持續(xù)贏得投資者認(rèn)可。

嘉實(shí)基金是業(yè)內(nèi)最早在“大固收”領(lǐng)域?qū)Ｗ⒍嗖呗耘c多資產(chǎn)配置的公司之一，因此，嘉實(shí)積淀下來(lái)的基石固收平臺(tái)為穩(wěn)健固收業(yè)務(wù)打下了牢固的能力根基，這體現(xiàn)在大類(lèi)資產(chǎn)配置、信用研究、交易和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力等多方面。

以信用研究能力為例，嘉實(shí)擁有業(yè)內(nèi)最早成立的信用研究團(tuán)隊(duì)，信用研究覆蓋不同行業(yè)和類(lèi)屬，建立了嚴(yán)苛的個(gè)券信用評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)，保持全流程研究、分析與跟蹤。

在嘉實(shí)，信用研究要打好“防守”和“進(jìn)攻”的兩張牌，將信用基本面研究與估值策略投資相結(jié)合。一方面，以系統(tǒng)扎實(shí)的基本面分析為支撐，常態(tài)化信用排查與預(yù)警，防范風(fēng)險(xiǎn)底線，做好防守。另一方面，將信用研究轉(zhuǎn)化為價(jià)值發(fā)現(xiàn)，在風(fēng)險(xiǎn)底線之上尋找風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)優(yōu)配，努力做好反擊尋找進(jìn)攻機(jī)會(huì)，做到攻防兼?zhèn)洹?/p>

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展實(shí)踐，信用研究能力已經(jīng)成為嘉實(shí)固收研究體系的“內(nèi)核武器”之一。

通過(guò)前沿技術(shù)，持續(xù)升級(jí)團(tuán)隊(duì)與個(gè)人的投研認(rèn)知，“標(biāo)準(zhǔn)化”“模型化”在組織內(nèi)部，進(jìn)而形成一個(gè)可復(fù)制的決策流程。這是嘉實(shí)基金在投研中的一大特色，通過(guò)人+AI的投研賦能，實(shí)現(xiàn)投資能力互補(bǔ)與融合的同時(shí)，通過(guò)制度與流程加強(qiáng)了投研轉(zhuǎn)化效率，嘉實(shí)基金持續(xù)將投研工作逐步向工業(yè)化轉(zhuǎn)換，持續(xù)努力為更多投資者帶去含穩(wěn)量較高的穩(wěn)健固收類(lèi)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的保值和增值。